中集安瑞科的一紙公告似乎讓南通太平洋海工絕地重生，但情況可能并非如此簡單，重新重整成功還是最終宣告破產(chǎn)，對于太平洋海工而言，中集安瑞科參與重整只是成功第一步，債權(quán)人會議表決和法院裁定批準才是重整成功的關(guān)鍵，南通太平洋海工的重整已經(jīng)走到了生死存亡的岔路口。
已全面停產(chǎn)，未來依然充滿不確定性
據(jù)了解，南通太平洋海洋工程有限公司管理人近日向公司全體債權(quán)人寄發(fā)了《南通太平洋海洋工程有限公司重整案第二次債權(quán)人會議通知書》，明確將于近期在啟東召開第二次債權(quán)人會議，會議主要事項為通過太平洋海工的重整計劃草案。
據(jù)了解，南通太平洋海工自進入破產(chǎn)及重整程序以來，在困難中保住并陸續(xù)交付了亞馬爾LNG管廊模塊、2艘27500立方米LNG船、3個海工模塊、2艘38000立方米LEG船等重要項目。
據(jù)悉，太平洋海工在今年6月17日交付其生產(chǎn)的第二艘38,000m³LEG運輸船后，已面臨有效訂單枯竭，無法順利接新單的情況。目前公司已全面停產(chǎn)，600多員工有200多放假在家。被棄的幾條船能否續(xù)建、意向客戶的海工模塊是否下單，都以太平洋海工重整成功為前提�？梢哉f，太平洋海工未來依然充滿不確定性，尤其受制于第二次債權(quán)人會議廣大債權(quán)人的投票。
中集安瑞科參與重整只是成功第一步
據(jù)破產(chǎn)法專業(yè)人士介紹，太平洋海工重整成功的前提是有重整投資人愿意參加此次重整，若沒有重整投資人，太平洋海工無法提交可行的重整計劃草案必然面臨破產(chǎn)清算。目前海工行業(yè)整體低迷，行業(yè)處于下行期，又是重資產(chǎn)行業(yè)，這對重整投資人實力提出挑戰(zhàn)，整個行業(yè)中，能夠有意向又有實力的重整投資人屈指可數(shù)。
管理人相關(guān)人士介紹，為實現(xiàn)太平洋海工資產(chǎn)運營價值最大化和長遠發(fā)展，也為了最大限度保障債權(quán)人利益，管理人本著公平、公開、公正原則，在全國范圍內(nèi)公開招募有實力的重整投資人。
管理人先后于2016年12月8日、2017年3月24日在南通日報、啟東日報等平面媒體以及全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息平臺、國際船舶網(wǎng)等船舶行業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)布了《關(guān)于招募重整投資人的公告（一）》、《關(guān)于招募重整投資人的公告（二）》，招募重整投資人參與太平洋海工重整。但在公告招募期內(nèi)，無一家意向投資人報名參加，甚至無一家意向投資人向管理人詢問招募情況，市場反應(yīng)無比慘淡。如果一直未能有重整投資人出現(xiàn)，則太平洋海工不得不進行清算。
需要說明的是，如果太平洋海工破產(chǎn)清算，則太平洋海工的所有資產(chǎn)將通過司法拍賣的方式處置變現(xiàn)，附隨于太平洋海工的相關(guān)資質(zhì)將徹底喪失，屆時將難以有投資人整體接盤太平洋海工，資產(chǎn)面臨拆零變現(xiàn)，價值將在處置過程中極大貶損，而且在變現(xiàn)的過程中還要承擔拍賣費用、稅款、拆除費用等成本。太平洋海工周邊的愛德華重工有限公司、啟東豪威船舶重工有限公司、南通惠港造船有限公司及南通明德重工有限公司等破產(chǎn)船企，資產(chǎn)整體或部分拍賣時均多次流拍后成交，成交價格遠低于評估價。
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定，太平洋海工需要在進入重整程序后六個月內(nèi)向法院和債權(quán)人會議提交重整計劃草案，如果不能按期提交，最多可延期三個月提交。延期期滿后仍無法提交，將直接破產(chǎn)宣告。為避免直接走向破產(chǎn)宣告，管理人于2017年4月28日又發(fā)布了第三輪招募公告。最終，中集安瑞科投資控股（深圳）有限公司在管理人發(fā)布第三輪重整投資人招募公告后報名參與重整。中集安瑞科將提供償債資金向債權(quán)人進行清償，清償后，中集安瑞科將成為太平洋海工全資股東。
債權(quán)人會議表決和法院裁定批準是重整成功關(guān)鍵
不少債權(quán)人向記者表示，中集已經(jīng)報名收購，太平洋海工重整算是正式成功。
不過，管理人相關(guān)人士告訴記者，這是對于重整制度的認識誤區(qū)，重整投資人報名只是重整成功的前提，接下來，債權(quán)人還需要對太平洋海工提交的重整計劃草案投票表決。如果表決通過，法院裁定批準，才算重整正式成功。
據(jù)了解，第二次債權(quán)人會議需要表決的公司重整計劃草案主要包含以下幾方面內(nèi)容：1.明確重整投資人身份；2.債權(quán)清償、分類和調(diào)整方案；3.經(jīng)營方案等。對于債權(quán)人來說，最關(guān)注的就是債權(quán)清償、分類和調(diào)整方案，即能夠清償多少錢、在什么時間內(nèi)清償完畢。
記者還了解到，若重整計劃草案需要順利表決通過的話，必須滿足兩個條件：1. 出席會議的同一表決組的債權(quán)人過半數(shù)同意重整計劃草案，并且其所代表的債權(quán)額占該組債權(quán)總額的三分之二以上的；2. 各表決組均通過重整計劃草案。
公司管理人在第一次債權(quán)人會議前后，共接收447家債權(quán)人申報債權(quán)，涉及債權(quán)金額逾92億元人民幣，債權(quán)人數(shù)量和申報債權(quán)金額在啟東當?shù)鼐鶎俸币�，這使重整計劃草案的順利通過具有很大的不確定性。
若第二次債權(quán)人會議無法順利通過重整計劃草案的話，太平洋海工將復(fù)工無望，只能依法走向破產(chǎn)清算，全體債權(quán)人將只能等待法院拍賣公司資產(chǎn)來償還債務(wù)。由于船舶重工產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)專用性很強、資產(chǎn)貶損快，在全球船舶海工市場非常低迷的情況下，清算拍賣將是一個漫長且充滿不確定性的過程。據(jù)了解，自2012年以來，受制于低迷的船舶海工行業(yè)形勢，陸續(xù)有船舶企業(yè)進入破產(chǎn)清算程序，曾經(jīng)也是啟東船舶行業(yè)明星的太平洋海工鄰居-南通惠港造船其整體資產(chǎn)歷經(jīng)多次拍賣均流拍，起拍價從當初的4.51億降到3.5億，南通明德重工整體資產(chǎn)從起初的158,623.65萬元降到81,216.00萬元，啟東豪威船舶重工整體資產(chǎn)從8,241.40萬元降到3,300.00萬元，愛德華重工整體資產(chǎn)從53,475.00萬元降為32,000.00萬元。上述進入破產(chǎn)程序的企業(yè)資產(chǎn)大幅度縮水，債權(quán)人受償比率一再降低，至今債務(wù)清償仍遙遙無期。
如今，太平洋海工已經(jīng)走到重整成功和破產(chǎn)宣告的岔路口，能否絕地重生、實現(xiàn)復(fù)工，廣大債權(quán)人能否順利拿到清償方案中金額，就看第二次債權(quán)人會議的結(jié)果。從目前情況看，中集安瑞科作為唯一的重整投資人所提出的重整計劃草案應(yīng)該是對太平洋海工及全體債權(quán)人相對有利的方案，若中集安瑞科不投資，就沒有人重整，那太平洋海工也只能走向破產(chǎn)清算。因此，此重整計劃草案能否順利通過，將決定太平洋海工是重整成功實現(xiàn)鳳凰涅槃，還是走向破產(chǎn)清算。讓我們拭目以待！ |
