一、中國(guó)民生信托的創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
創(chuàng)新是中國(guó)民生信托發(fā)展的文化基因。2016年，中國(guó)民生信托提出了以“投資銀行管理型金融機(jī)構(gòu)”為戰(zhàn)略定位，確定了“投資、投行、資管、融資、財(cái)富”五大市場(chǎng)定位，這五大定位恰好與監(jiān)管部門(mén)提出的信托業(yè)“八類業(yè)務(wù)”方向相契合。2016年公司通過(guò)一系列的創(chuàng)新改革措施較好地解決了“資產(chǎn)端”的轉(zhuǎn)型發(fā)展問(wèn)題。
2016年民生信托戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效。全年新增業(yè)務(wù)1589億元，其中，主動(dòng)管理規(guī)模1231億元，占比77.5%，居于行業(yè)領(lǐng)先地位。新增主動(dòng)管理規(guī)模中，投行業(yè)務(wù)占比11.75%（全新），資管業(yè)務(wù)占比9.94%（全新），資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)占比21.28%，較上年增長(zhǎng)304.25%，以上三項(xiàng)占全部新增主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的42.98%；另外，工商企業(yè)業(yè)務(wù)占比23.95%，較上年增長(zhǎng)122.18%；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比5.73%，較上年下降46.24%；基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)占比2.35%，較上年下降80.11%。
二、航運(yùn)金融成為中國(guó)民生信托創(chuàng)新突破口
船舶基金業(yè)務(wù)屬于非金融資產(chǎn)管理模式，也是民生信托戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型布局的重要組成部分。2016年6月，民生信托成立了船舶基金部，主要任務(wù)是集中利用國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)成熟的投融資模式，以多元化金融業(yè)務(wù)為依托，在非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理（船舶資產(chǎn)）領(lǐng)域進(jìn)行投融資服務(wù)。目前是全國(guó)信托行業(yè)68家公司中唯一具有航運(yùn)板塊業(yè)務(wù)的信托公司，該項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新受到業(yè)內(nèi)和投資人的廣泛關(guān)注，為信托公司開(kāi)展非金融資產(chǎn)管理，提升主動(dòng)管理能力起到了良好的示范性作用。
這與中國(guó)民生信托持續(xù)關(guān)注航運(yùn)領(lǐng)域是分不開(kāi)的。2008年金融危機(jī)以前素有大宗商品“晴雨表”之稱的波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）曾達(dá)到超過(guò)11000點(diǎn)的歷史峰值，之后卻大幅下跌，時(shí)至2016年2月，BDI指數(shù)一度跌破300點(diǎn)。但2016年隨著大宗商品價(jià)格上漲，下半年航運(yùn)業(yè)迎來(lái)了量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)，水運(yùn)市場(chǎng)穩(wěn)中向好。波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）也進(jìn)入加速上漲通道，從去年2月份不到300多點(diǎn)，目前已經(jīng)接近1300點(diǎn)之間。
在全球經(jīng)濟(jì)低速運(yùn)行的大背景下，船舶運(yùn)力的供給平衡以及BDI的走勢(shì)分析顯示出當(dāng)前船價(jià)處于歷史低點(diǎn)，未來(lái)船價(jià)下跌空間較小，預(yù)計(jì)2018年以后散貨船(船型 船廠 買(mǎi)賣)運(yùn)費(fèi)和價(jià)格將逐步回升并迎來(lái)新的上行周期，民生信托把握目前干散貨船舶的最好投資時(shí)點(diǎn)，與航運(yùn)市場(chǎng)資深的船舶管理公司、船東等各方開(kāi)展密切合作，擬通過(guò)專業(yè)化管理將船舶打造成公司非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的最適宜實(shí)物資產(chǎn)。
在此之前，民生信托已經(jīng)開(kāi)始部署航運(yùn)金融的入局計(jì)劃。2016年年底，民生信托設(shè)立了船舶基金，通過(guò)向合格投資者募集資金以及融資租賃方式，用于干散貨船舶的投資。經(jīng)過(guò)將近一年的時(shí)間部署，目前航運(yùn)金融板塊規(guī)模達(dá)到15億。2017年1月，民益航運(yùn)租賃首單業(yè)務(wù)“民益公主輪”順利完成交割并實(shí)現(xiàn)租金回境，標(biāo)志著民生信托船舶業(yè)務(wù)正式起航。目前其首批9艘超大型散貨船租賃業(yè)務(wù)已相繼完成，第二批以在天津東疆設(shè)立的民育航運(yùn)租賃公司為運(yùn)營(yíng)載體的12艘船舶投資租賃業(yè)務(wù)也已陸續(xù)開(kāi)展，一支百萬(wàn)載重噸的船隊(duì)正在組建中。
船舶作為航運(yùn)生產(chǎn)的載體以及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理的標(biāo)的具有權(quán)屬清晰、價(jià)值可衡量、有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以及高流動(dòng)性和可融資性等特點(diǎn)。同時(shí)，船舶還具有不動(dòng)產(chǎn)的強(qiáng)周期性以及可頻繁投資性。因此通過(guò)收購(gòu)持有船舶資產(chǎn)，以優(yōu)質(zhì)的運(yùn)營(yíng)管理，最終可實(shí)現(xiàn)船舶資產(chǎn)的增值、退出和收益。
該產(chǎn)品目前投資運(yùn)行情況良好，公司后續(xù)船舶租賃業(yè)務(wù)也已陸續(xù)開(kāi)展。波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）在2017年一季度上漲約39%，反應(yīng)航運(yùn)市場(chǎng)呈較樂(lè)觀態(tài)勢(shì)。
船舶基金項(xiàng)目是全國(guó)首單通過(guò)信托基金的方式在非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理（船舶資產(chǎn)）領(lǐng)域進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)船舶融資領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，也是公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重大舉措，是民生信托在非標(biāo)準(zhǔn)實(shí)物資產(chǎn)管理方面的里程碑。本項(xiàng)業(yè)務(wù)集中體現(xiàn)了民生信托戰(zhàn)略布局的前瞻性、對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇的敏感性和業(yè)務(wù)能力的專業(yè)性。船舶基金的設(shè)立不僅能夠分享行業(yè)復(fù)蘇帶來(lái)的增長(zhǎng)，同時(shí)，該項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)具有良好的示范性效應(yīng)及領(lǐng)先效應(yīng)，對(duì)公司樹(shù)立信托行業(yè)優(yōu)質(zhì)品牌也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
該項(xiàng)目是北京企業(yè)在天津自貿(mào)區(qū)東疆保稅港區(qū)從事創(chuàng)新型航運(yùn)金融業(yè)務(wù)的典型代表，對(duì)天津東疆保稅港區(qū)積極落實(shí)京津冀協(xié)同發(fā)展國(guó)家戰(zhàn)略，加快推動(dòng)國(guó)家租賃創(chuàng)新示范區(qū)和北方國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)，及環(huán)渤海區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)作具有重大的戰(zhàn)略意義。
三、積極拓展外部合作
強(qiáng)大的外部合作拓展能力是民生信托行創(chuàng)新發(fā)展的一大利器，在尋找創(chuàng)新突破的道路上，民生信托決不放棄任何多點(diǎn)突破的機(jī)會(huì)。以天津東疆保稅港區(qū)的合作為例，該項(xiàng)目不僅僅成為民生信托內(nèi)部一個(gè)成功可借鑒的案例，為該模式的全國(guó)復(fù)制提供了借鑒意義，也成為了天津保稅港區(qū)的金融創(chuàng)新的優(yōu)秀案例和京津冀協(xié)同發(fā)展的一個(gè)創(chuàng)新案例。
早在三年前，京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略就曾賦予天津“一基地三區(qū)”的戰(zhàn)略定位，其中之一就是“金融創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)示范區(qū)”。擁有了這張新名片之后，天津市圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力推進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)框架下的金融開(kāi)放創(chuàng)新，致力于推動(dòng)金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，引入金融“活水”，澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
正是在此背景下，天津東疆保稅港區(qū)拿下了信托基金在船舶資產(chǎn)領(lǐng)域的中國(guó)第一單。
從天津自貿(mào)區(qū)東疆保稅港區(qū)來(lái)看，民生信托在航運(yùn)金融領(lǐng)域采取的打法融合了國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)成熟的投融資模式，并以多元化金融業(yè)務(wù)為依托，在非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理(船舶資產(chǎn))領(lǐng)域進(jìn)行投融資服務(wù)。“這是一種非常專業(yè)且經(jīng)過(guò)深思熟慮之后的創(chuàng)新模式，也為天津自貿(mào)區(qū)未來(lái)在信托領(lǐng)域的嘗試提供了借鑒。”
從民生信托的角度來(lái)看，這些都并非偶然，對(duì)行業(yè)的深入研究和對(duì)創(chuàng)新的銳意進(jìn)取本身就是民生信托取得突破的決勝之道。
2017年，正是中國(guó)民生信托復(fù)業(yè)第五年。從2013到2016，公司核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)取得了連續(xù)100%增長(zhǎng), 截止2016年底，公司凈資產(chǎn)達(dá)到99億，管理資產(chǎn)規(guī)模1577億，營(yíng)業(yè)收入19.2億，凈利潤(rùn)達(dá)9.5億，快速躍居行業(yè)中上游水平。與此同時(shí)，公司不斷提高主動(dòng)管理能力，主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模占比由2013年的24%提高至2016年的75%，位居行業(yè)領(lǐng)先水平。三年多來(lái)，在刷新行業(yè)發(fā)展速度的同時(shí)，為高端財(cái)富客戶和機(jī)構(gòu)投資者創(chuàng)造了豐厚的投資回報(bào)，公司累計(jì)分配信托收益超過(guò)200億元！ 同時(shí)，2016年公司注冊(cè)資本增至70億元，資本實(shí)力躍居信托行業(yè)前十；相繼取得受托境外理財(cái)（QDII）和股指期貨交易兩項(xiàng)業(yè)務(wù)資格；成為中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司創(chuàng)始股東。
2017年中國(guó)民生信托的目標(biāo)是在躋身行業(yè)第一陣營(yíng)，在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)跨越發(fā)展的同時(shí)繼續(xù)深化業(yè)務(wù)創(chuàng)新，真正成為一家投資銀行管理型金融機(jī)構(gòu)。 |
