隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈，船舶交易再度變得活躍，由此激發(fā)了資本的抄底熱情，各地航運(yùn)交易所也相繼興起。
據(jù)某航運(yùn)機(jī)構(gòu)一項(xiàng)初步統(tǒng)計(jì)顯示，去年經(jīng)地方航運(yùn)交易所交易鑒證的國(guó)內(nèi)船舶交易規(guī)模約為90億元人民幣，幾乎與2015年持平；相比之下，國(guó)際船舶交易市場(chǎng)依然呈現(xiàn)同比下滑趨勢(shì)。
“但多數(shù)航運(yùn)交易所主要扮演交易鑒證的角色，并沒(méi)有介入到船舶交易過(guò)程中。國(guó)內(nèi)船舶交易依然延續(xù)小圈子交易的特點(diǎn)，不但缺乏相應(yīng)的交易擔(dān)保與資金安全保障措施，也無(wú)法創(chuàng)造真正意義上的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，棄船所引發(fā)的金融糾紛時(shí)有發(fā)生�！庇写敖灰讟I(yè)內(nèi)人士直言。
“國(guó)內(nèi)船舶交易到了不破不立的時(shí)刻。”前海航交所運(yùn)營(yíng)總裁王前前表示，去年6月前海航交所推出國(guó)內(nèi)首個(gè)航空航運(yùn)金融結(jié)算與數(shù)據(jù)服務(wù)管理平臺(tái)航付保，嘗試為航空航運(yùn)企業(yè)提供有交易資金安全保障的船舶(飛機(jī))交易結(jié)算、三方協(xié)議支付、運(yùn)營(yíng)結(jié)算服務(wù)。上線不到5個(gè)月，航付保向422筆船舶交易提供結(jié)算支付服務(wù)，累計(jì)交易額超93億元。
航付保雖然通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段，將國(guó)際船舶交易市場(chǎng)流行的居間人交易規(guī)則和制度(Escrow)帶入了國(guó)內(nèi)船舶交易市場(chǎng)，但這種交易制度要獲得更大的發(fā)展空間，還需管理政策的支持。比如國(guó)內(nèi)航運(yùn)業(yè)存在稅負(fù)偏高等問(wèn)題，導(dǎo)致船舶交易投融資產(chǎn)業(yè)鏈面臨較大的運(yùn)營(yíng)成本沖擊。
小圈子交易暗藏隱患
在船舶交易過(guò)程中，買(mǎi)方驗(yàn)完船與賣(mài)方達(dá)成買(mǎi)賣(mài)意向，雙方在簽訂船舶買(mǎi)賣(mài)合同后，買(mǎi)方會(huì)將約20%定金交給賣(mài)方，船舶交接后，再支付剩余款項(xiàng)。但在實(shí)際操作環(huán)節(jié)，由于買(mǎi)賣(mài)雙方都存在中途毀約的可能，定金返還存在較大爭(zhēng)議。
國(guó)際市場(chǎng)流行的居間人交易規(guī)則和制度是基于解決這類(lèi)資金糾紛誕生的。具體而言，船舶交易雙方會(huì)選擇第三方銀行或律師事務(wù)所設(shè)立共同賬戶(hù)，將購(gòu)船款先劃入這個(gè)共同賬戶(hù)，若買(mǎi)賣(mài)雙方存在中途棄船行為，由第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)敲定相應(yīng)補(bǔ)償款，再將剩余購(gòu)船款返還給買(mǎi)方。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，此前國(guó)內(nèi)船舶交易方也曾引入這一制度，委托銀行作為第三方資金托管方，但實(shí)際操作相當(dāng)麻煩，加之銀行這塊業(yè)務(wù)收益不大，導(dǎo)致這一制度難以在國(guó)內(nèi)落地。
“近年興起的航運(yùn)交易所，主要負(fù)責(zé)撮合交易，并不承擔(dān)類(lèi)似Escrow的第三方資金托管職能�！庇写皹I(yè)內(nèi)人士指出。
國(guó)內(nèi)船舶交易的痛點(diǎn)，催生出了航付保業(yè)務(wù)。目前，航付保除了提供船舶交易的支付結(jié)算與資金擔(dān)保功能，還對(duì)各個(gè)船舶交易的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，幫助各家航運(yùn)企業(yè)建立資信管理檔案，讓買(mǎi)賣(mài)雙方做到知己知彼。
王前前希望通過(guò)航付保業(yè)務(wù)，扭轉(zhuǎn)國(guó)內(nèi)船舶市場(chǎng)小圈子交易的特征。
“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近年棄船交易數(shù)量有所增加，一方面是過(guò)去數(shù)年航運(yùn)行業(yè)供大于求；另一方面是整個(gè)船舶交易市場(chǎng)存在大量信息不對(duì)稱(chēng)狀況，比如不少買(mǎi)方缺乏對(duì)船舶運(yùn)營(yíng)狀況的了解，就簽訂溢價(jià)收購(gòu)協(xié)議，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己買(mǎi)貴了或支付定金額度較低時(shí)，有可能選擇棄船減少損失�！彼硎尽�
船舶交易融資難待解
盡管去年國(guó)內(nèi)船舶交易額沒(méi)有滑坡，但民間資本對(duì)涉足船舶交易投融資的態(tài)度卻趨于謹(jǐn)慎。
一方面，波羅的海航運(yùn)指數(shù)持續(xù)低迷，航運(yùn)產(chǎn)業(yè)租金收益驟降，民間資本避而遠(yuǎn)之；另一方面，國(guó)內(nèi)中小航運(yùn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)高度離散，未能形成完整的企業(yè)信用管理體系，民間投資機(jī)構(gòu)無(wú)法做融資性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理，中小航運(yùn)企業(yè)也很難從金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持。
如何破解中小航運(yùn)企業(yè)融資痛點(diǎn)成為行業(yè)難題。王前前向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，航付保的策略是從支付結(jié)算入手，將原本離散的中小企業(yè)船舶交易與運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)匯集起來(lái)，作為其能否獲得融資服務(wù)的一項(xiàng)重要增信依據(jù)。此外，前海航交所還將通過(guò)航付保平臺(tái)，將船舶參數(shù)、船舶運(yùn)營(yíng)績(jī)效、企業(yè)情況等航運(yùn)要素，與銀行、保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接，拓寬企業(yè)融資來(lái)源并降低融資成本。
“不過(guò)，并不是所有船舶公司都愿意開(kāi)放自己的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)�！蓖跚扒罢f(shuō)。為此，前海航交所開(kāi)通了船舶租金跨境結(jié)算服務(wù)，在珠三角地區(qū)，境內(nèi)船舶受雇于香港貿(mào)易商時(shí)收取的都是港元，而船舶的運(yùn)營(yíng)支出以人民幣結(jié)算。在提供資金兌換結(jié)算服務(wù)同時(shí)，也能獲得船舶運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。
船舶業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，航運(yùn)業(yè)稅負(fù)壓力較高的困境，導(dǎo)致船舶運(yùn)營(yíng)成本居高不下，影響船舶項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的整體回報(bào)率。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)在進(jìn)口船舶時(shí)，要比海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多付近30%的稅收成本；在船舶日常經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，船員的個(gè)人所得稅稅負(fù)也高于多數(shù)國(guó)家。
“當(dāng)前不少船舶公司向相關(guān)部門(mén)反映這些問(wèn)題，希望相關(guān)部門(mén)能盡早推出船舶交易運(yùn)營(yíng)的稅收新政，吸引更多資金參與船舶交易投融資�！币晃涣私庀嚓P(guān)政策動(dòng)向的知情人士表示。 |
