中國船舶重工集團公司(中船重工)資本版圖再度擴圍。
9月5日，中電廣通披露了收購報告書并發(fā)布了《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》(下稱《協(xié)議》)公告。
今年7月1日，中船重工與中國電子簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，后者將其持有的中電廣通53.47%的股份轉(zhuǎn)讓給中船重工，轉(zhuǎn)讓價款總計人民幣35.95億元。中船重工成為公司的控股股東。8月30日，公司方面表示，中船重工申請豁免要約收購義務(wù)獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)。
中電廣通擬通過向中船重工和/或其關(guān)聯(lián)方發(fā)行股份的方式，購買中船重工直接或間接擁有的電子信息行業(yè)相關(guān)的軍工資產(chǎn)。與此同時，擬將其現(xiàn)有的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債以現(xiàn)金交易方式出售予中國電子和/或其關(guān)聯(lián)方。
9月5日廣發(fā)證券發(fā)展研究中心軍工行業(yè)分析師胡正洋預(yù)測，不僅僅是中電廣通股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)收購，當(dāng)前正在進行和潛在推進的一系列資本運作表明，各軍工集團已經(jīng)進入一個新的資本運作密集期。
產(chǎn)融結(jié)合再下一城
中電廣通稱，中船重工為了加快推進相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊整體上市的戰(zhàn)略部署，通過本次收購協(xié)議受讓中國電子持有的公司53.47%的股份，收購?fù)瓿珊笤贀駲C注入相關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，打造相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊的資產(chǎn)運營平臺�！爸写毓の磥硎䝼�月內(nèi)可能會通過認(rèn)購上市公司新發(fā)股份的方式而實現(xiàn)增持�！惫驹诋�(dāng)天的收購公告中聲稱。
對此，東方證券一位行業(yè)研究員表示，中船重工集團將本著“成熟一批，注入一批”的方針，分期分批地對旗下科研院所進行改革轉(zhuǎn)企和整合進入上市公司。
此前，中船重工董事長胡問鳴曾明確表述了集團的資本運作規(guī)劃，“中船重工集團除了大家熟知的海洋防務(wù)裝備、海洋運輸裝備、海洋開發(fā)裝備和海洋科考裝備四大類海洋裝備外，還有動力、電子信息、水中兵器、軍貿(mào)物流、新材料、清潔能源、特種裝備等四大領(lǐng)域十大產(chǎn)業(yè)板塊。未來這些產(chǎn)業(yè)都將按照專業(yè)化板塊劃分，分板塊推進資產(chǎn)證券化。”
截至目前，在中船重工的資本運作平臺中，中國重工（601989）是中船重工旗下重要的主營業(yè)務(wù)上市平臺，亦是A股市值最大的軍工上市公司；風(fēng)帆股份則在今年6月17日順利完成了百億再融資。7月6日，公司完成相應(yīng)股份登記。至此，推進了近一年的中國動力（600482）重大資產(chǎn)重組基本告一段落，公司成為中船重工旗下的船舶動力上市平臺，并且已經(jīng)更名為中國動力。
今年以來，作為實際控制人，集團旗下久之洋（300516）、華舟應(yīng)急（300527）兩家企業(yè)先后成功登陸創(chuàng)業(yè)板，標(biāo)志著集團產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略進一步深化，在更多領(lǐng)域、更深層次、更高水平上實現(xiàn)軍民融合深度發(fā)展。
另據(jù)中船重工副總經(jīng)理姜仁鋒透露，未來，中船重工亦將把旗下應(yīng)急裝備業(yè)務(wù)逐步重組到華舟應(yīng)急中，拓展產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和范圍。
7月20日，《財富》中英文網(wǎng)同時發(fā)布了2016《財富》世界500強企業(yè)的最新排名顯示，中船重工以營業(yè)收入360.122億美元、利潤13.077億美元位列第281位，較2015年大幅提升了90位。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，在最終確定收購中電廣通之前，中船重工最初曾意屬冀凱股份（002691）。
根據(jù)冀凱股份停牌之初的公告，此次重組擬收購電子信息行業(yè)資產(chǎn)。彼時，如果冀凱股份的重大資產(chǎn)重組得以成行，那么其有望成為中船重工電子信息業(yè)務(wù)的上市平臺。
不過，7月26日，冀凱股份宣布終止籌劃重大資產(chǎn)重組。
集團資本運作提速
值得一提的是，在中船重工各大資本平臺中，作為集團軍民融合、產(chǎn)融結(jié)合、打造十大產(chǎn)業(yè)板塊上市戰(zhàn)略的先行者，中國動力成功實現(xiàn)集團旗下燃?xì)鈩恿�、蒸汽動力、化學(xué)動力、全電動力、民用核動力、柴油機動力、熱氣機動力等七大動力整合。
在國家鼓勵軍工資產(chǎn)證券化但事業(yè)單位分類改革政策尚未明確的背景下，軍工科研院所資產(chǎn)證券化面臨資產(chǎn)邊界界定、事業(yè)單位人員身份、軍工資質(zhì)、合同轉(zhuǎn)移等眾多難題。此次重組開創(chuàng)了資本市場將軍工科研院所資產(chǎn)注入上市公司的先例，成為了軍工科研院所資產(chǎn)證券化的標(biāo)桿案例。
胡正洋預(yù)計，下半年中船重工旗下軍工科研院所將率先啟動試點改制工作。截至目前，中國船舶重工集團下屬28家科研院所。集團下屬科研院所涵蓋材料、配套系統(tǒng)、船舶總裝等領(lǐng)域。其中，擬注入的電子信息資產(chǎn)分布在旗下多家科研院所當(dāng)中。
廣證恒生分析師李亞軍稱，受益于國防信息化戰(zhàn)略的推進，相關(guān)的軍工企業(yè)也將持續(xù)受益于我國國防投入的穩(wěn)增和軍隊裝備的更新。據(jù)預(yù)測，中國軍工通信市場將由2015年的100億元增至2025年的308億元，復(fù)合增長率達到11.9%，10年增長2倍。
“我們認(rèn)為，在我國加快推進國防和軍隊建設(shè)的大背景下，軍工通信企業(yè)將步入快速發(fā)展階段�！崩顏嗆姳硎尽�
事實上，自去年3月底，胡問鳴由中國船舶工業(yè)集團公司董事長任上調(diào)至中船重工擔(dān)任董事長以來，集團資本運作明顯提速。截至目前，中船重工旗下已是多條線進行資本運作。
公司于8月9日收到控股股東中船重工的通知，國務(wù)院國資委原則同意公司本次非公開發(fā)行A股股票方案。
公司定增預(yù)案表明，公司擬以5.43元/股非公開發(fā)行不超過7.18億股，募集資金總額不超過39億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金擬全部用于償還有息負(fù)債。 |
