繼今年2月首次透露擬60億美元并購全球最大的IT分銷商美國英邁公司后，天海投資(600751,股吧)（600751）7月4日晚間終于揭曉了這筆巨額海外收購方案。本次交易成交金額約為60.09億美元，而劉益謙控制的國華人壽將作為聯合投資方提供40億元的收購資金。
根據交易方案，本次交易將通過GCL和IMI（即“英邁公司”）合并的方式實施，GCL系天海投資為本次收購而設立的子公司，合并后GCL停止存續(xù)，IMI作為合并后的存續(xù)主體成為天海投資的控股子公司。截至2016年5月18日，IMI原發(fā)行在外的1.49億股普通股將全部注銷，原股權激勵計劃相應終止和取消。IMI原普通股股東將獲得38.9美元/股現金對價，原股權激勵計劃的持有人獲得相應償付。本次交易的成交金額約為60.09億美元，其中IMI全部普通股價值約為57.78億美元，公司股權激勵計劃部分的償付對價約為2.31億美元。
此次收購的資金來源為天海投資自有資金、聯合投資和銀行借款。按2016年2月17日天海投資簽訂附生效條件的《合并協議及計劃》時美元兌人民幣中間價計算，本次收購合計約為392億元，其中，天海投資自有資金87億元，聯合投資方國華人壽投資金額為40億元，剩余部分為銀行借款。
IMI是美國紐交所上市公司，成立于1979年，總部位于美國加利福尼亞州爾灣市，是IT產品傳統分銷以及供應鏈綜合服務行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是集IT產品分銷及技術解決方案、電子商務供應鏈服務和云服務為一體的供應鏈綜合服務提供商。2015年，IMI以465億美元的營業(yè)額在《財富》雜志公布的全球500強中排名第230位，IMI在全球45個國家設立了分支機構，公司業(yè)務遍及全球160多個國家和地區(qū)。公司主要股東包括全球知名的富達基金（FMR LLC）、貝萊德（BlackRock, Inc.）和先鋒集團（The Vanguard Group），截至2015年底，三者合計持有IMI 24.4%的股份。
根據現有數據，IMI是全球最大的IT產品分銷商，其營業(yè)收入是第二名安富利的1.54倍。2014財年、2015財年及2016年1-3月，IMI分別實現營業(yè)收入464.87億美元、430.26億美元、93.37億美元；同期分別實現凈利潤2.67億美元、2.15億美元和189.9萬美元。
天海投資主營航運業(yè)務，自2008年航運業(yè)的高峰之后，伴隨全球金融危機的爆發(fā)，航運業(yè)整體景氣程度直線下降，2015年以來已有美國GMI、丹麥船公司Copenship、韓國大波航運公司等多家航運企業(yè)陸續(xù)宣告破產。
自2015年起，天海投資開始進行業(yè)務升級，在航運業(yè)務的基礎上，向物流上下游產業(yè)以及相關配套金融產業(yè)延伸。
本次交易完成后，天海投資將進入IT供應鏈綜合服務行業(yè)。公司表示，IMI具有全球領先的IT產品分銷業(yè)務基礎，在供應鏈解決方案設計、倉儲管理、第四方物流等方面具有較為突出的優(yōu)勢，本次收購完成后，將改善公司的業(yè)務格局。
近年來，“海航系”旗下多家公司展開資本運作，涉及航空、旅游、地產、商業(yè)等多個板塊，為市場所矚目。2014年底，彼時的天津海運(股票)剛剛完成120億元的定增方案，用于購買10艘VLCC油輪、4艘LNG船以及補充流動資金。隨后，公司于2015年7月變更證券簡稱為“天海投資”。正是通過認購上述非公開發(fā)行股份，國華人壽晉升為天海投資第二大股東，持有天海投資14.45%的股份。此次天海投資出海豪購，國華人壽將作為聯合投資方出資40億元。 |
