2015年虧損54.50億元，總經(jīng)理總結(jié)“檢討”，大股東火速出手拯救，注入210億資產(chǎn)“保殼”轉(zhuǎn)型“信托+火電”，重新“涂裝”的舜天船舶能走多遠？
4月28日，舜天船舶發(fā)布年報，公司2015年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入10.05億元，同比下降60.03%，國防軍工行業(yè)平均營業(yè)收入增長率12.89%，公司本季度營業(yè)收入環(huán)比上季度下降206.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-54.50億元，同比下降207.83%。
4月28日晚，舜天船舶再布重組公告，擬以8.91元/股發(fā)行235，836.42萬股股份，合計作價210.13億元，購買控股股東國信集團持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國信揚電90%的股權(quán)、射陽港發(fā)電100%的股權(quán)、揚州二電45%的股權(quán)、國信靖電55%的股權(quán)、淮陰發(fā)電95%的股權(quán)、協(xié)聯(lián)燃氣51%的股權(quán)。
同時，公司以不低于8.91 元/股非公開發(fā)行股份募集配套資金不超66億元，擬用于增加標的公司江蘇信托資本金、部分標的電廠超低排放改造項目、新建熱電聯(lián)產(chǎn)燃氣機組項目等。
舜天船舶今年2月已經(jīng)被南京中院判定進入破產(chǎn)重整程序，如果重整失敗，按照《證券法》將被終止上市。為此3月的債權(quán)人會議已經(jīng)通過了舜天船舶的重整方案：舜天資產(chǎn)可進行整體拍賣或變賣以變現(xiàn)償債；或?qū)?.2億資本公積金轉(zhuǎn)增股本后清償債務(wù)；啟動重大資產(chǎn)重組提高經(jīng)營能力和盈利能力。
終止上市絕對不行，拍賣變現(xiàn)無望，國信集團選擇了重整加重組。江蘇省國資委下屬的國信集團通過舜天國際和舜天機械控制舜天船舶共計46.15%的股份，是舜船的間接控股股東。據(jù)查，本次交易前，舜天國際為*ST舜船的控股股東，江蘇國信集團為*ST舜船間接控股股東，江蘇省國資委為*ST舜船實際控制人。本次交易完成后，江蘇國信集團為*ST舜船的直接控股股東，實際控制人仍為江蘇省國資委。
資產(chǎn)注入可能是舜天船舶避免退市最關(guān)鍵的因素。舜天船舶此前舉行的兩次拍賣都已經(jīng)流拍，第三次拍賣將在5月3日舉行，起拍價為13.8億元，如果再度流拍舜天整體資產(chǎn)拍賣將宣告終止。
舜天船舶此次公告的重組方案，擬收購間接控股股東江蘇國信集團旗下210億信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。公司希望通過此次重組扭轉(zhuǎn)目前的經(jīng)營狀況，改善盈利能力。同時，此次重組也將助力江蘇國資改革。
重組方案稱，本次交易完成后，*ST舜船將實現(xiàn)由原有虧損業(yè)務(wù)向信托業(yè)務(wù)及火力發(fā)電業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，從而改善公司經(jīng)營狀況，提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量，增強持續(xù)盈利能力。交易對方承諾，標的資產(chǎn)2016年度、2017年度和2018年度凈利潤分別不低于16.56億元、17.36億元和17.48億元。
不過上述重大資產(chǎn)重組還需要經(jīng)歷一系列程序。除了江蘇國資委和證監(jiān)會出具批復(fù)意見外，這筆交易還需要得到債權(quán)人會議通過，需要得到銀監(jiān)會對江蘇信托的股權(quán)變更進行批復(fù)，以及南京中院裁定批準此次重整計劃。
拍賣無望，造假被罰，注資保殼，重組轉(zhuǎn)型，國內(nèi)上市企業(yè)玩的各種套路，舜天船舶一個不少，還好有“國企”背景玩得起。
舜天船舶公布的2015年度總經(jīng)理工作報告稱，舜天船舶的債務(wù)危機是“在外部船舶市場持續(xù)低迷、國外船東棄船意愿強烈等多重不利因素的疊加影響下，公司原本早已嚴重透支的融資環(huán)境無法有效維持，從而造成了2015年4月份的債務(wù)危機”，整篇報告中絲毫沒有提到管理者的問題。在報告的最后總經(jīng)理表示，“公司領(lǐng)導(dǎo)班子將進一步增強維護大局、維護穩(wěn)定的意識，統(tǒng)一思想、敢于擔(dān)當(dāng)，團結(jié)和帶領(lǐng)廣大員工，懷著感恩之心繼續(xù)做好本職工作，積極配合公司重整加重組工作，全力以赴、最大限度地維持好生產(chǎn)經(jīng)營和在職人員的穩(wěn)定，保護好國有資產(chǎn)的安全，為公司最終走出困境，并在未來尋求新的發(fā)展機會做出自身的努力�！�
舜天船舶的“船殼”也許是抱住了，但造成舜天船舶“沉船”的根本問題卻依然沒有解決，重新“涂裝”啟航的這艘大船能走多遠？！
附：舜天船舶2015年度總經(jīng)理工作報告
2015年，公司經(jīng)歷了前所未有的復(fù)雜嚴峻局面，在外部船舶市場持續(xù)低迷、國外船東棄船意愿強烈等多重不利因素的疊加影響下，公司原本早已嚴重透支的融資環(huán)境無法有效維持，從而造成了2015年4月份的債務(wù)危機。在集團的大力支持和維護下，通過金融辦的協(xié)調(diào)和資金池的建立，公司的存量融資續(xù)轉(zhuǎn)工作得以基本保持，但已經(jīng)無法獲得增量融資或授信。嚴重的資金短缺和償債壓力使得公司無法承攬新的船舶建造業(yè)務(wù)，從而嚴重影響到了公司的持續(xù)經(jīng)營能力，年初設(shè)定的各項經(jīng)營指標已無法實現(xiàn)。以下是對公司2015年度主要工作的簡要匯報：
一、2015年度工作回顧
總的來說，公司2015年的工作可以用“一個核心”、“四個重點”來概括，“一個核心”即以全力應(yīng)對資金鏈斷裂導(dǎo)致的債務(wù)危機為核心，“四個重點”即重點維護當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營、重點改善當(dāng)前的資金環(huán)境、重點維護公司的資產(chǎn)權(quán)益、重點保障員工隊伍的穩(wěn)定，目的是全力以赴地維護公司總體營運秩序的基本平穩(wěn)，具體采取的措施如下：
（一）統(tǒng)籌規(guī)劃、綜合平衡，千方百計維持生產(chǎn)經(jīng)營活動的穩(wěn)定
2015年度，公司資金狀況面臨前所未有的困難，流動資金格外緊張。公司領(lǐng)導(dǎo)班子多次召開專題辦公會研究討論，成立了專門的維穩(wěn)小組，按照“政策宣講、分層把關(guān)、耐心解釋、逐步化解”的指導(dǎo)思想，想方設(shè)法籌措資金，努力滿足工廠維持基本正常生產(chǎn)經(jīng)營的需求，并設(shè)法對最影響生產(chǎn)的、矛盾最突出的各類應(yīng)付款項組織了分期、分批支付。公司深刻地認識到，維護生產(chǎn)經(jīng)營秩序的重點在于直屬船廠，為保證其生產(chǎn)建造工作和廣大職工情緒的穩(wěn)定，公司領(lǐng)導(dǎo)親自帶隊，帶領(lǐng)中層干部及相關(guān)部門的人員進駐船廠，與船廠各個部門及主要供應(yīng)商、施工隊進行坦誠地交流、溝通，并與當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門保持著密切的聯(lián)系，從而基本保證了直屬船廠的穩(wěn)定。
（二）多方溝通、爭取支持，盡最大努力改善公司的融資環(huán)境
面對日益嚴峻的資金形勢，公司主動向集團和省國資委匯報情況，爭取支持；同時，公司自身也積極維護融資渠道，增加公司的資金來源。
江蘇省金融辦分別于2015年5月14日及6月11日兩次召開專題會議，專門研究公司的資金債務(wù)問題。在有關(guān)各方的共同努力下，會議達成了“一致行動、妥善化解風(fēng)險”的共識。各債權(quán)金融機構(gòu)同意以2015年4月30日為時點，對公司用信敞口實施聯(lián)合授信管理，在2016年年底前維持授信余額不減。這在一定程度上緩解了公司資金鏈緊張的局面，為公司生存創(chuàng)造了寶貴的空間。
公司班子成員積極與銀行等金融機構(gòu)取得聯(lián)系，根據(jù)不同情況，分類進行溝通交流，爭取其理解和配合，通過耐心、細致地做工作，使得大多數(shù)金融機構(gòu)最終采取了比較合作的態(tài)度，各種困擾公司經(jīng)營的查封賬戶、凍結(jié)資產(chǎn)的局面得以順利化解，從而為公司維護基本穩(wěn)定的局面，盤活各項存量資產(chǎn)提供了前提和基本條件。
（三）主動營銷、努力自救，加緊推進存量船舶銷售回籠現(xiàn)金
在遵循國資管理、上市公司有關(guān)規(guī)定、公司章程的前提下，公司積極展開各項自救工作。
公司領(lǐng)導(dǎo)班子團結(jié)帶領(lǐng)廣大員工，一方面努力保證公司重點在建船舶的建造節(jié)點、進度及按期交付；另一方面，做好做實存量船舶銷售工作，積極變現(xiàn)、回籠長期沉淀在實體資產(chǎn)上的資金。
公司精打細算，利用極度有限的在手資金，著重對有交船、結(jié)匯把握的中小型船舶，如在明德船廠收尾的6條小型駁船、在儀征船廠竣工的一條10000噸修造船等進行了專項的資金供應(yīng)，從而確保了上述中小型船舶的如期交船并結(jié)匯。同時，公司著力加快推進存量船的銷售，從今年1月開始，公司一直在積極籌劃開展將在手船舶進行變現(xiàn)的工作，包括融資租賃、期租、光船租售和轉(zhuǎn)賣等。經(jīng)董事會授權(quán)后，公司積極進行市場調(diào)研，廣泛尋找篩選買家，通過多方努力，公司已成功出售其中的兩艘64000-3#、64000-4#，這對于公司縮小損失，維持現(xiàn)金流，保證按時付息，維持相對穩(wěn)定的局面有著重要意義。另外，為保證船舶順利出售、售船結(jié)匯款不被相關(guān)機構(gòu)截留，公司主要領(lǐng)導(dǎo)親自帶隊同浙江代理出口客戶進行了大量艱苦的談判，并取得了預(yù)期效果。
（四）明確任務(wù)、加大力度，竭盡全力追債清欠止損挽損
在非船貿(mào)易資產(chǎn)清收方面，由于相關(guān)貿(mào)易的歷史資料不全，聯(lián)系渠道不明，經(jīng)辦人員離職，給公司應(yīng)收賬款的清收帶來很大的困難。對此，新的領(lǐng)導(dǎo)班子積極地與原領(lǐng)導(dǎo)班子成員溝通，盡力了解項目、資金的來龍去脈，指定專人對接，加緊建立聯(lián)系，加快應(yīng)收賬款回收，加速資金周轉(zhuǎn)。
今年7月份，國信集團、舜天集團針對公司的欠債清收問題成立了債務(wù)追討領(lǐng)導(dǎo)小組及工作組，在國信集團、舜天集團債務(wù)追討領(lǐng)導(dǎo)小組及工作組的動員、指導(dǎo)和支持下，公司及時成立了五個專門追債清欠工作小組（明德工作小組、國內(nèi)貿(mào)易工作小組、華海工作小組、泰國船工作小組、海外船工作小組），分別由公司領(lǐng)導(dǎo)和部門負責(zé)人擔(dān)任組長，并配備了工作組成員。
在專案組、省紀委、國資委紀委的高度重視下，在國信集團和舜天集團的領(lǐng)導(dǎo)和督辦下，公司的追債清欠工作取得了階段性的成果。
（五）穩(wěn)定辦公秩序，健全內(nèi)部控制制度，加強內(nèi)部精細管理
為保障公司運營秩序的穩(wěn)定，公司抽調(diào)專人成立危機處理團隊，制定應(yīng)急預(yù)案，對公司內(nèi)部按照部門分工負責(zé)維穩(wěn)、安撫好職工，保障職工生活待遇、維持職工情緒穩(wěn)定；對公司外部，組織專門力量正確處理好外來單位和人員的上訪、集訪，想方設(shè)法維護好公司辦公場所安全和秩序、努力將其對公司的不利影響降至最低。
公司經(jīng)營和管理上暴露的問題凸顯出公司以前的內(nèi)控制度存在著嚴重缺陷和不足。2015年公司以內(nèi)部決策及管控流程再造為手段，進一步健全、修訂并完善了以業(yè)務(wù)運營體系為抓手的內(nèi)控制度，著重有針對性地制定、完善了公司“三重一大”決策規(guī)程、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險控制會議議事規(guī)則等各項制度，從而進一步規(guī)范、嚴明了公司的決策規(guī)則和程序，強化了風(fēng)險識別和防范機制。
二、2016年度工作計劃
面對尚未好轉(zhuǎn)的船舶市場、依然嚴峻的經(jīng)營態(tài)勢和依靠自身無法化解的沉重債務(wù)負擔(dān)，我們實事求是地把千方百計挽損止損，千方百計維持穩(wěn)定作為公司2016年的主要工作任務(wù)。
（一）盡可能把在手船舶訂單平穩(wěn)運作完成
船舶市場的持續(xù)蕭條，以及國內(nèi)銀行在開具履約保函上的不合作行為以及資金供應(yīng)的極度緊張，致使施工進度受到極大不利影響，公司在多艘船舶訂單合約中已經(jīng)或即將處于顯著不利的位置。2016年，公司將根據(jù)實際資金情況，繼續(xù)按照有保有棄的原則，仔細分析每一艘船舶訂單的施工進度和成本投入情況，按照重點就施工進度已經(jīng)超過60%，單船投入成本已經(jīng)超過800萬美元的部分進行資金傾斜，希望可以完成一艘止損一艘。
（二）持續(xù)不懈推進止損挽損工作
公司將一方面堅持全力配合相關(guān)專案機構(gòu)開展以止損挽損為重點的案件偵辦工作；另一方面堅持立足自身，既通過持續(xù)不斷的催討和司法維權(quán)手段，不斷固化并執(zhí)行相關(guān)抵押擔(dān)保物，以盡量實現(xiàn)債權(quán)變現(xiàn)回籠；又通過與專案機構(gòu)的合作，以涉及刑事的手段震懾企圖通過團伙串聯(lián)來侵占國有資產(chǎn)的單位及其實際控制人。另外，對于留置在明德重工的巨額債權(quán)及船舶專用設(shè)備，公司也將依法依規(guī)與當(dāng)?shù)赜忻黠@傾向性的破產(chǎn)管理人進行博弈，以竭盡全力維護公司權(quán)益。
（三）盡最大努力做好維穩(wěn)工作
2016年公司將繼續(xù)按照“千方百計保持經(jīng)營秩序的平穩(wěn)、千方百計保持基本生產(chǎn)的平穩(wěn)”的指導(dǎo)思想，在既有經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，繼續(xù)充實、完善危機處理小組以及應(yīng)急預(yù)案，對公司內(nèi)部按照部門分工負責(zé)維穩(wěn)，保障職工基本生活待遇、維持職工情緒穩(wěn)定；對公司外部，組織專門力量正確處理、化解好外來單位和人員的上訪、集訪，想方設(shè)法維護好公司辦公場所安全和秩序，努力將其對公司的不利影響降至最低。
在公司重整+重組方案出臺的關(guān)鍵時點，公司領(lǐng)導(dǎo)班子將進一步增強維護大局、維護穩(wěn)定的意識，統(tǒng)一思想、敢于擔(dān)當(dāng)，團結(jié)和帶領(lǐng)廣大員工，懷著感恩之心繼續(xù)做好本職工作，積極配合公司重整加重組工作，全力以赴、最大限度地維持好生產(chǎn)經(jīng)營和在職人員的穩(wěn)定，保護好國有資產(chǎn)的安全，為公司最終走出困境，并在未來尋求新的發(fā)展機會做出自身的努力。 |
