就在新加坡交易所（SGX）收購波羅的海交易所（Baltic Exchange）基本已經(jīng)板上釘釘?shù)臅r候，半路殺出的招商局集團試圖“橫刀奪愛”。
據(jù)路透社消息，招商局集團據(jù)稱愿意比其他競購方以更高的出價競購波羅的海交易所。消息稱，招商局集團將通過旗下招商證券加入競購波羅的海交易所行列，提交非正式投標。截止目前，招商證券并未作出回應。
市場下滑讓波交所處境艱難
倫敦波羅的海交易所創(chuàng)建于1744年，有約380個股東，其中多數(shù)來自航運業(yè)。波羅的海貿(mào)易海運交易所編制每日干散貨運指標價格，提供海運市場實物和衍生合同交易和結算的信息，以及用于干散大宗商品衍生品的數(shù)據(jù)。
基于BDI指數(shù)，波交所還提供國際遠期運費協(xié)議（FFA）的交易。由于國際航運業(yè)的高風險性，許多航運企業(yè)和貿(mào)易商常常使用FFA作為運費風險管理工具。交易雙方達成一種遠期運費協(xié)議，規(guī)定了具體的航線、價格、數(shù)量等，且雙方約定在未來某一時點，收取或支付依據(jù)波羅的海航交所的官方運費指數(shù)價格與合同約定價格的運費差額。
上海航運交易所分析人士向財新記者表示，波交所最有價值的資產(chǎn)就是其主導的FFA交易，它對世界經(jīng)濟影響巨大。
航運市場的“斷崖”式下滑，讓波交所處境艱難。波交所的收入來源主要是會員企業(yè)的會費和其他航運衍生品服務，其營業(yè)收入已經(jīng)從2008年800多萬英鎊減少至600萬英鎊。
2月26日，波羅的海交易所確認，自新加坡交易所透露出對其的購買意愿后，已經(jīng)有大量試探性收購邀約。
據(jù)了解，除了新加坡交易所外，其他可能的買家還包括芝加哥商業(yè)交易所（CME Group），洲際交易所集團（ICE）以及麥格勞·希爾集團的下屬機構普氏能源資訊（Platts）。去年10月，有消息源透露倫敦金屬交易所（LME）已經(jīng)對波羅的海交易所提出收購。
這意味著招商局集團可能將面臨來自新加坡交易所和其他交易所的競爭。
新交所最有可能達成最終收購
新加坡交易所（SGX）競購倫敦波羅的海貿(mào)易海運交易所，旨在提振船舶經(jīng)紀商和大宗商品貿(mào)易商之間的衍生品交易，密切貼合該交易所開發(fā)亞洲干散大宗商品定價基準的努力。
今年3月初新加坡交易所宣布競購波交所，市場人士普遍認為，新交所收購波交所的動機是向加強和補充其衍生品業(yè)務，尤其是航運衍生品。資料顯示，新交所最新一季營收有40％是來自衍生品業(yè)務，此舉是試圖密切貼合波交易所開發(fā)亞洲干散大宗商品定價基準的努力。
熟悉新交所策略的消息人士表示，盡管全球大宗商品市場重挫，但長期看干散貨運衍生品市場和清算業(yè)務仍蘊含希望，并且新交所熱衷于提高其鐵礦石、液化天然氣和焦煤等亞洲定價基準的吸引力。
之前有市場分析人士向財新記者表示，新交所是最有可能達成最終收購的一方，因為新交所是波交所航運衍生產(chǎn)品FFA在亞洲的主要清算所，雙方交流及業(yè)務往來密切。此外，有知情人士透露，新交所收購的報價可能高達8400萬英鎊，遠高于其他潛在收購者。
新加坡是全球第二繁忙的集裝箱港口，是逾130家國際航運集團的總部所在地，而且該國政府已經(jīng)將航運列為關鍵產(chǎn)業(yè)。盡管近期經(jīng)濟震蕩，但對鐵礦石和煤炭等干散大宗商品的長期需求料強勁，因為印度、印尼和中亞國家跟隨中國，瞄準了基礎設施發(fā)展。
因此，取得對波羅的海貿(mào)易海運交易所的控制權，對新交所來說是很自然的舉措。
招商局集團橫刀奪愛
消息人士透露，招商局集團目前已提交非正式投標，欲競購波交所。據(jù)了解，招商局集團愿以高于其他競購方的出價，收購這家擁有數(shù)百年歷史、全球海運市場中樞的交易所。此前曾有估計，這宗交易的價值可能約為8400萬英鎊（1.18億美元）。招商局集團如能成功收購，將可獲得行業(yè)基準波羅的海干貨指數(shù)所有權，從而更廣泛地參與數(shù)十億美元的海運運費期貨市場。
消息人士稱，招商局集團是透過旗下的招商證券與交易所接觸的。在龐大如招商局集團的競購者加入后，競購戰(zhàn)已經(jīng)升溫。這也是中資企業(yè)在歐洲尋獵船運及大宗商品目標的最新一例，意欲把握市場不景氣壓低一些公司估值的良機。
招商局集團是一家創(chuàng)立于1872年晚清洋務運動時期的百年企業(yè)，是一家以交通、金融以及園區(qū)與房地產(chǎn)開發(fā)等三大核心產(chǎn)業(yè)為主的綜合性中央企業(yè)。近年來，招商局集團取得持續(xù)較快發(fā)展。2015年，招商局集團各項指標再創(chuàng)歷史新高。按2014年同口徑：招商局集團全年實現(xiàn)營業(yè)收入1257億元，同比增長35% (實現(xiàn)權益法收入2157億元，同比增長41%)；利潤總額483億元，同比增長43%；凈利潤412億元，同比增長49%。截至2015年底，招商局集團總資產(chǎn)約8600億元，同比增長38%，所有者權益約3500億元，同比增長36%。招商局集團已經(jīng)連續(xù)11年被國資委評為A級中央企業(yè)。
招商局現(xiàn)為國家駐港大型企業(yè)集團、香港四大中資企業(yè)之一，總部設于香港。主要經(jīng)營活動分布于香港、內(nèi)地、東南亞等地區(qū)。 |
